- Xác suất thị trường tiếp tục không ổn định khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu quan trọng
- Báo cáo thu nhập của Nvidia: Khoảnh khắc then chốt cho cổ phiếu AI
- Thị trường dự kiến sẽ bất ổn
- Dữ liệu lạm phát: Yếu tố quan trọng trong chính sách của Fed
- Các yếu tố góp phần vào sự không chắc chắn của thị trường
- Dự báo và Chiến lược đầu tư
Xác suất thị trường tiếp tục không ổn định khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu quan trọng
Thị trường chứng khoán tiếp tục chịu áp lực giảm khi các nhà đầu tư lo lắng chờ đợi hai sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường: báo cáo thu nhập sắp tới của Nvidia và việc công bố dữ liệu lạm phát mới.
Báo cáo thu nhập của Nvidia: Khoảnh khắc then chốt cho cổ phiếu AI
Nvidia, lực lượng dẫn đầu trong cơ sở hạ tầng AI, dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 4 vào ngày 26 tháng 2 năm 2025. Báo cáo này được chờ đợi sẽ là một thời điểm quyết định không chỉ cho công ty mà còn cho toàn bộ lĩnh vực AI.
Những kỳ vọng chính cho thu nhập quý 4 của Nvidia:
- Dự báo doanh thu đạt 38 tỷ USD, tăng 72% so với năm trước
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến tăng 62% lên 0,84 USD
- Biên lợi nhuận gộp dự kiến ở mức khoảng 73%, một chỉ số quan trọng về tính khả thi tài chính
Khả năng của Nvidia vượt qua những kỳ vọng cao này sẽ quyết định vận mệnh ngắn hạn của giao dịch AI. Với mức định giá trên 3,3 ngàn tỷ USD, hiệu suất cổ phiếu của Nvidia có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chung, đặc biệt là các chỉ số công nghệ nặng.
Thị trường dự kiến sẽ bất ổn
Các thị trường tùy chọn đang định giá một động thái tiềm năng từ 7-8% trong giá cổ phiếu của Nvidia sau khi công bố báo cáo thu nhập. Mức độ biến động được dự kiến này phản ánh những stakes cao xung quanh báo cáo và có thể dẫn đến những biến động mạnh trong thị trường chung.
Dữ liệu lạm phát: Yếu tố quan trọng trong chính sách của Fed
Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát sắp tới, mà sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường đã nhạy cảm với bất kỳ dấu hiệu nào có thể ảnh hưởng đến thời điểm và mức độ của các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng.
Các yếu tố góp phần vào sự không chắc chắn của thị trường
- Giá trị cao: Chỉ số S&P 500 đã đạt đỉnh cao nhất trong 20 năm qua, ngay cả khi loại trừ các công ty công nghệ lớn nhất.
- Tập trung thị trường: Sự thống trị của các công ty công nghệ lớn của Mỹ đã tăng thêm dễ bị tổn thương của thị trường trước những thất vọng trong tăng trưởng.
- Kỳ vọng về lãi suất: Có một sự ngắt kết nối ngày càng lớn giữa hiệu suất cổ phiếu và kỳ vọng về lãi suất, với việc lợi suất tăng và kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm.
- Quan ngại về tăng trưởng kinh tế: Cổ phiếu đang được định giá cho sự hoàn hảo, dẫn đến sự dễ bị tổn thương trước bất kỳ thất vọng nào trong dữ liệu kinh tế hoặc thu nhập.
Dự báo và Chiến lược đầu tư
Với điều kiện thị trường hiện tại, Goldman Sachs Research khuyên các nhà đầu tư xem xét những chiến lược sau:
- Đa dạng hóa địa lý, vì các công ty ngoài Mỹ thường có mức giá thấp hơn
- Khám phá cơ hội ngoài lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là “những nhân tố chất lượng”
- Tập trung vào việc chọn cổ phiếu, khi mối tương quan giữa các cổ phiếu đang giảm.
Khi thị trường chuẩn bị đối mặt với những điểm dữ liệu quan trọng này, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng và tiếp tục tập trung vào các mục tiêu đầu tư dài hạn.
