“Thế Giới Đầu Tư: Cơ Hội Từ Sự Bi quan Trong Khoản Đầu Tư 500 Tỷ USD Của Blackstone Tại Châu Âu”

Bên trong cuộc đặt cược 500 tỷ đô la của Blackstone vào châu Âu: Bi quan, Cơ hội và Một Thập kỷ Chuyển mình

Giới thiệu: Biến nỗi buồn châu Âu thành vàng

Trong thế giới tài chính đầy kịch tính, ít có câu nói nào thể hiện được tâm trạng như câu, “Nỗi bi quan của một người là cơ hội của người khác.” Điều này càng rõ ràng hơn trong kế hoạch táo bạo của Blackstone khi đầu tư 500 tỷ đô la vào châu Âu trong vòng mười năm tới. Trong khi những đám mây kinh tế đang đổ bộ lên một số khu vực của châu lục, CEO của Blackstone, Steve Schwarzman và nhóm của ông nhìn thấy những bầu trời trong xanh—cùng với hàng tỷ đô la tiềm năng. Đây không chỉ là một cuộc cược; mà là một sự đánh cược nghiêm túc rằng những khoảnh khắc yếu kém nhất của châu Âu có thể đánh dấu khởi đầu cho những chiến thắng lớn nhất từ ​​vốn tư nhân.

Tại sao chọn châu Âu? Lý lẽ cho sự lạc quan trái chiều

• Tăng trưởng thấp, tiềm năng cao: Tăng trưởng kinh tế ở châu Âu đã tụt lại phía sau so với Mỹ trong nhiều năm, một thực tế không mấy ai có thể bỏ qua. Tuy nhiên, nơi mà những người khác nhìn thấy sự trì trệ, Schwarzman thấy tài sản bị định giá thấp và cơ hội kiếm lợi từ những “điểm ma sát” đã làm nản chí nhiều nhà đầu tư thận trọng.[4][5]
• Chuyển mình chính trị và kinh tế: Các chính phủ châu Âu đang gia tăng chi tiêu, đặc biệt trong lĩnh vực quốc phòng và hạ tầng, tạo ra những cơ hội đầu tư lớn. Sự chuyển mình từ tinh thần bảo thủ tài chính của Đức là một dấu mốc quan trọng, báo hiệu sự tăng trưởng mạnh mẽ phía trước.[4][3]
• Cải cách cấu trúc: Với áp lực ngày càng tăng đối với Liên minh Châu Âu về việc tăng cường tự do hóa, Blackstone thấy một môi trường đầy hứa hẹn cho các cải cách thân thiện với doanh nghiệp và do đó, tăng cường lợi nhuận.

Chiến lược 500 tỷ đô la: Kế hoạch là gì?

• Tập trung vào các lĩnh vực: Blackstone đã xác định các lĩnh vực tăng trưởng cao và bền vững trong tương lai. Họ chú trọng vào các trung tâm logistics, trung tâm dữ liệu, nhà cung cấp điện và hạ tầng quan trọng—những nền tảng cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo và thương mại điện tử.[5]
• Thị trường bất động sản và tư nhân: Công ty có lịch sử gia nhập các thị trường gặp khó khăn, mua lại bất động sản bị định giá thấp và phát triển các dự án để thu về lợi nhuận lớn. Thỏa thuận mang tính bước ngoặt đầu tiên của họ, mua lại khách sạn Savoy ở London, đã đặt ra tiêu chuẩn cho sự mở rộng tại châu Âu.[5]
• Mở rộng tín dụng: Blackstone cũng dự đoán lên tới 200 tỷ đô la trong các giao dịch tín dụng châu Âu tiềm năng trong vòng một thập kỷ tới, làm nổi bật không gian cho tài chính và cho vay thay thế chưa được khai thác của lục địa này.[2]

Nguyên tắc hướng dẫn: “Khu vực đúng, Giá đúng, Can thiệp đúng”

Cách tiếp cận của Blackstone tại châu Âu được định nghĩa bởi ba quy tắc đầu tư nghiêm ngặt:

1. Khu vực đúng: Nhắm mục tiêu vào các khu vực hoặc lĩnh vực đang bùng nổ mà sự tăng trưởng là điều không thể tránh khỏi—ngay cả khi tâm lý ngắn hạn là không tích cực.
2. Giá đúng: Tận dụng lợi thế từ việc định giá thấp hơn so với các đối thủ ở Mỹ để có điểm đầu tư hấp dẫn hơn.[4]
3. Can thiệp đúng: Chủ động thêm giá trị, cho dù thông qua nâng cấp hoạt động, chuyển đổi số hoặc tái định vị tài sản.[5]

Ngữ cảnh vĩ mô: Tại sao là thời điểm này?

• Thay đổi trong chính sách toàn cầu: Cuộc chơi của Blackstone ở châu Âu không diễn ra trong một khoảng chân không. Lục địa này đang hưởng lợi từ một sự tái định hình toàn cầu về liên minh và chính sách thương mại, một phần bắt nguồn từ những thay đổi trong chính quyền và chính sách đối ngoại của Mỹ.[3]
• Chi tiêu cho quốc phòng và hạ tầng châu Âu: Với EU gia tăng chi tiêu cho quốc phòng và các quốc gia như Đức thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng, Blackstone kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ một làn sóng kích thích kinh tế do chính phủ điều khiển.[3]

Bảng theo dõi và thực hiện: Bằng chứng từ những con số

• Gốc gác sâu sắc tại châu Âu: Blackstone không phải là một người mới. Với 350 tỷ đô la đã đầu tư vào châu Âu và 25 năm lịch sử hoạt động, công ty đã chứng minh khả năng điều hướng trong bối cảnh phức tạp về quy định và kinh tế của lục địa này.[4]
• Tăng trưởng doanh thu lịch sử: Mặc dù có những thăng trầm về kinh tế, các quỹ của Blackstone tại châu Âu đã ghi nhận tỷ lệ tăng trưởng doanh thu CAGR 15.6% trong bốn năm qua và tăng 16.2% trong tổng tài sản quản lý.[3]

Những hiểu biết từ chuyên gia: Quan điểm từ ban lãnh đạo Blackstone

• Steve Schwarzman, CEO và đồng sáng lập Blackstone, tóm tắt lý do một cách ấn tượng:

  “Các nhà lãnh đạo châu Âu xét thấy rằng tỷ lệ tăng trưởng của họ trong suốt thập kỷ qua là quá thấp và điều này là không bền vững… Chúng tôi coi đây là một cơ hội lớn.”[4]

• Lionel Assant, đồng giám đốc đầu tư của Blackstone và người đứng đầu vốn tư nhân tại châu Âu, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự kỷ luật:

  “Chúng tôi có các quy tắc rõ ràng: khu vực đúng, giá đúng, can thiệp đúng. Điều này dẫn dắt chúng tôi trong việc xác định các lĩnh vực và tài sản có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất.”[5]

So sánh giữa Mỹ và châu Âu: Giá trị nằm ở đâu?

Rủi ro: Không phải mọi thứ đều sáng sủa

• Không chắc chắn Chính trị: Mạng lưới quy định phức tạp của EU và khả năng xảy ra những biến động chính trị có thể tạo ra sự bất ổn.
• Biến động Tiền tệ: Các khoản đầu tư của Blackstone dựa trên đô la sẽ phải đối mặt với những biến động của euro và bảng Anh.
• Rủi ro Thực hiện: Mở rộng quy mô trên nhiều thị trường châu Âu đa dạng không dành cho những người yếu lòng.

“Nước sốt bí mật” của Blackstone: Nghệ thuật khai thác giá trị

Triết lý đối kháng của Blackstone đã phục vụ họ rất tốt kể từ thỏa thuận đầu tiên ở London. Nơi mà những người khác thấy sự trì trệ hoặc hỗn loạn, Blackstone thấy những “món đồ cần sửa chữa”—các tài sản, công ty và lĩnh vực đang chờ đợi được biến đổi. Điều này thường có nghĩa là đảm nhận một vai trò chủ động, cho dù là tái định vị tài sản khách sạn, nâng cấp các trung tâm logistics, hoặc dẫn đầu các sáng kiến ESG.

Tương lai: Điều này có nghĩa gì cho các nhà đầu tư và châu Âu

• Đối với nền kinh tế châu Âu: Một dòng vốn đầu tư 500 tỷ đô la có thể tạo ra bước ngoặt, thúc đẩy việc tạo ra việc làm, đổi mới và cơ sở hạ tầng hiện đại, đặc biệt khi các thị trường vốn vẫn thắt chặt hơn so với Mỹ.[1]
• Đối với các nhà đầu tư: Chiến lược của Blackstone dựa vào việc xác định bất đối xứng: khi mọi người khác đang chạy trốn khỏi rủi ro, bước vào và mua vào. Nếu cuộc cược này thành công, các nhà đầu tư tư nhân trong các quỹ của Blackstone có thể thấy được lợi nhuận mạnh mẽ—không chỉ từ việc tăng giá vốn, mà còn từ sự hồi sinh của sức sống châu Âu.[3]
• Đối với các đối thủ: Dự kiến sẽ diễn ra cuộc chiến gia tăng trong việc sở hữu tài sản châu Âu khi các công ty vốn tư nhân khác theo bước Blackstone để tìm kiếm những cơ hội bị định giá thấp.[3]

Kết luận: Cuộc cược vào châu Âu—Tính toán rủi ro, Nắm bắt phần thưởng

Cuộc chơi 500 tỷ đô la của Blackstone tại châu Âu không chỉ đơn giản là mua thấp và bán cao—mà còn là việc vượt lên trên đám đông, tận dụng những kiến thức về hoạt động, và tin rằng câu chuyện tăng trưởng của ngày mai sẽ được viết nơi mà người khác chỉ thấy sự suy giảm. Như Schwarzman nói, “Chúng tôi coi đây như một cơ hội lớn.” Cuối cùng, sự lạc quan của công ty có thể sẽ định hình lại bối cảnh đầu tư tại châu Âu trong nhiều năm tới.

Đọc thêm

• Động thái 500 tỷ đô la của Blackstone tại châu Âu
• Blackstone dự định đầu tư 500 tỷ đô la vào châu Âu
• Bên trong chiến lược châu Âu của Blackstone
• Tín dụng châu Âu: Cơ hội khổng lồ của Blackstone

Bài viết được viết bởi

Đặng Khắc Minh

Nhà phân tích thị trường

Đặt câu hỏi